第268章 融资谈判（三）（2/2）

“摩根史坦利愿意提前投入上市辅导团队。”温斯顿说，“这也需要確定性作为回报。”

视频里的杜兰德说：“法国国家投资银行建议採用竞標机制——当公司决定上市时，邀请多家投行竞標，价低者得,这才是对公司和所有股东最公平的。”

“但这样会浪费时间和资源。”温斯顿摇头，“上市窗口很短暂，等到竞標完成可能错过最佳时机。”

“所以我们需要一个平衡方案。”凌云双手交叠放在桌上，“我提议：摩根史坦利承担上市辅导工作，签订十八个月的辅导协议。高盛和摩根共同获得联席主承销商优先权。当公司决定上市时，高盛和摩根各自提交承销方案，由董事会根据费率、服务承诺、研究覆盖等条件选择。如果两家方案条件相当，则共同担任联席主承销商。如果一家明显优於另一家，则由优秀者担任主承销商，另一家担任副承销商。”

他停顿，看向理察森和温斯顿。

“同时，我们需要设定承销费率上限——不得高於市场平均水平的90%。如果任何一家投行的报价超过上限，自动失去资格。”

会议室安静了整整一分钟。

理察森和温斯顿对视了一眼，然后几乎同时转向各自的团队低声交流。

“高盛接受这个框架。”理察森终於说，“但需要补充：如果高盛和摩根的方案条件相当，高盛要求担任左联席（left lead），摩根担任右联席（right lead）。”

在承销商排名中，左联席通常被认为是主导方。

“摩根要求公平竞爭，不预设排名。”温斯顿立刻说。

“那就由董事会投票决定。”凌云说，“如果方案条件相当，董事会投票选出左联席。每位董事一票，创始人团队迴避。”

这个方案把决定权留给了董事会，而董事会中投资方只有三席，创始人和管理团队有四席——实际上创始人团队仍然有决定性影响。

理察森和温斯顿都明白这一点，但他们也清楚，这是能爭取到的最好条件。

“高盛接受。”

“摩根接受。”

“法国同意。”

“阿布达比同意。”

“通过。”凌云写下最后一个勾。

他看向白板：二十七个议题，全部通过。

墙上的时钟指向下午三点十八分，会议持续了六小时。

“那么，星语本轮融资的核心条款全部达成一致。”凌云的声音在安静的会议室里格外清晰，“投前估值8.5亿美元，融资1.7亿美元，出让20%股权。具体分配和条款如刚才所议。”

他停顿，环视全场。

“各位，恭喜。我们刚刚共同完成了一笔可能改变行业格局的交易。”

理察森第一个站起身，伸出手：“合作愉快，凌总。”

“合作愉快。”

然后是温斯顿、哈立德、谢赫，以及视频里的杜兰德。

行政团队送来了香檳。玻璃杯碰撞的声音清脆悦耳。

“为了星语的未来。”哈立德举杯。

“为了未来。”眾人应和。

香檳的气泡在杯中升腾，炸裂。